Рейтинг быстрорастущих стартапов Европы

Sifted — одно из ведущих специализированных изданий, фокусирующихся на анализе европейской инновационной стартап-экосистемы. Sifted спонсируется влиятельной британской газетой Financial Times (соучредитель и редакционный директор Sifted Джон Торнхилл также является редактором отдела инноваций FT), и его новый рейтинг самых быстрорастущих стартапов Европы был подготовлен в тесной коллаборации с американским единорогом Zoom Communications (разработчиком популярной коммуникационной видеоплатформы Zoom).

В рейтинг вошли 250 европейских стартапов (частных компаний, возраст которых не превышает десяти лет; в нем присутствуют 15 компаний-«ветеранов», основанных в 2014 году, а средний возраст по всем компаниям — чуть более пяти лет) с самым высоким темпом роста выручки за последние три финансовых года (рассчитан с использованием двухлетнего совокупного среднегодового темпа роста, CAGR).

Средний показатель CAGR за последние два года у вошедших в рейтинг компаний составил 205%, при этом 15 крупнейших продемонстрировали среднегодовой рост более чем на 500%, а еще 73 компании — более чем на 200%.

Минимальный уровень годовой выручки компании должен был быть не менее 50 тыс. евро по итогам первого года и не менее 500 тыс. евро в последнем финансовом году. Средний объем годовой выручки по всем компаниям — участникам рейтинга составил порядка 17 млн евро.

Помимо собственно рейтинга в докладе Sifted также представлены краткие интервью с руководителями 10 компаний-лидеров и список 50 наиболее заметных инвесторов, имеющих в своем портфеле компании, вошедшие в рейтинг. Кроме того, добавлен набор из 50 перспективных компаний-кандидатов, «которые, хотя и не соответствовали нашим критериям в этом году, заслуживают отдельного упоминания из-за их высокого потенциала для достижения успеха в будущем». И наконец, на базе блиц-опроса руководителей 250 компаний в последней главке доклада приведены обобщенные субъективные оценки возможных перспектив их дальнейшего развития (упомянем лишь один любопытный момент: 90% респондентов пока не планируют в обозримом будущем передислоцировать свои штаб-квартиры в США или в страны Азии).

Инновационная география

Авторы исследования констатируют, что крупнейшие технохабы «старой» Европы сохранили свои лидирующие позиции и при «пересчете на темпы роста» ее наиболее динамичных стартапов.

С заметным отрывом в рейтинге лидируют компании со штаб-квартирой в Лондоне — всего их 57, то есть более одной пятой от общего количества (финтеховский Allica Bank из Лондона — номер один в рейтинге). На втором месте Париж (19 компаний), и замыкает первую тройку Стокгольм (16).

Далее следуют Берлин (13) и Милан (11), а вот на шестой позиции неожиданно оказалась столица Эстонии — в рейтинг попали целых 10 компаний из Таллина (самая динамичная из них, маркетплейс восстановленных электронных устройств Ringy, — на 33-м месте).

Бросается в глаза и латвийский финтех Jeff, умудрившийся вклиниться в первую десятку (9-е место, хотя, кроме него, ни одной другой компании из Латвии в рейтинге не представлено), а также присутствие на достаточно высокой 17-й позиции компании из Вильнюса — EdTech-стартапа Turing College; помимо нее, в рейтинг смогли войти еще два представителя Литвы.

При этом, как с сожалением отмечается в сопроводительном обзоре, «мы видим низкий перформанс компаний из Центральной Европы (всего 19 компаний) и стран Бенилюкса (14 компаний). Так, самый быстрорастущий стартап Бенилюкса, OpenUP (из Амстердама), занимает 46-е место, а самый быстрорастущий стартап из Центральной Европы, Yokoy (Цюрих), — 48-е. И лишь на 88-й позиции оказалась первая польская компания (Plenti, всего же в рейтинг попали лишь три компании из Польши. — “Стимул”)»

Аналитики Sifted обращают особое внимание на разнородную статистику немецких быстрорастущих стартапов, в частности на уже отмеченный выше факт, что в общем рейтинге-250 компаний из Берлина оказалось меньше, чем компаний из Стокгольма. Затем, правда, они саркастически уточняют, что «это можно было бы назвать утешительным призом для Швеции, поскольку 2024 год выдался довольно разочаровывающим в плане развития новых технологий в этой стране: устойчиво сокращался объем сделок, а крупнейший стартап страны Northvolt, который также был главной надеждой Европы в борьбе с азиатским доминированием в сфере производства аккумуляторных батарей, подал заявление о защите от банкротства».

Впрочем, следующий пассаж из этого краткого обзора вызывает, мягко говоря, недоумение: «Несмотря на то что берлинские стартапы заняли лишь 13 мест из 250, это не свидетельствует о кризисе в немецкой технологической сфере. Напротив, поражает, насколько широко представлены таланты немецких стартаперов: многие из них сосредоточены в ”малых” технологических городах, таких как Франкфурт, Гамбург, Кельн и Дюссельдорф». От себя же уточним, что самым успешным из прочих немецких технохабов, помимо столицы, по-прежнему остается Мюнхен — девять компаний в рейтинге, тогда как вышеупомянутые «малые» города представлены в нем лишь единичными «экземплярами».

Пестрая отраслевая палитра

По данным авторов обзора, «B2B SaaS — это наиболее доминирующая вертикаль, в которой представлены 75 компаний. Следующая по общему количеству компаний отрасль — финтех (64), за ней следуют климатическая (climate, 41), производство потребительских товаров (consumer, 38), медицина/здравоохранение (healthtech, 21) и deeptech (11)».

При этом финтех-стартапы заняли четыре из десяти первых мест в рейтинге, и, по мнению исследователей, «к концу 2024 года этот сектор вновь обрел свой блеск после неудачной с точки зрения финансирования первой половины года. Европейские финтех-компании на протяжении последних нескольких лет регулярно получали наибольшую долю венчурного финансирования, но в 2023 году в этом секторе наблюдался спад, и компании, занимающиеся климатическими технологиями, получили большую часть капитала инвесторов».

Цифровой банкинг (Digital banking) по-прежнему является доминирующим подсегментом финтеха в рейтинге, но, как уточняется в обзоре, помимо него достаточно хорошо представлены климатические стартапы, специализирующиеся на учете выбросов углерода, разработке новых водородных технологий, разномастные электромобильные проекты и компании, занимающиеся энерготехнологиями.

Кроме того, отмечается, что не следует недооценивать и динамичные компании, работающие в сфере производства «технологического ширпотреба» (consumer-tech), несмотря на наметившееся снижение интереса инвесторов к их финансированию: компании данной категории заняли шесть из двадцати первых мест — больше всех прочих отраслей в этом верхнем срезе рейтинга.

Далеко не радужными пока представляются аналитикам Sifted перспективы наиболее, пожалуй, важного в технологическом плане направления — диптеха. В частности, они констатируют: «Дебаты о том, способна ли Европа создавать эффективные высокотехнологичные решения, стали особенно активными после краха Northvolt… А Northvolt вовсе не единственная европейская диптех-компания, столкнувшаяся с серьезными трудностями. Среди других заметных компаний, также оказавшихся на грани банкротства, — немецкая компания по производству летающих такси Lilium и бывший единорог, британский производитель электрофургонов Arrival, который когда-то был одним из лидеров в этом сегменте…»

И еще один весьма занимательный факт — практическое отсутствие в рейтинге компаний самого хайпового техносегмента — разработки различных систем и сервисов с использованием искусственного интеллекта.

Как отмечают авторы обзора, единственной AI-компанией в топ-50 Sifted стала лондонская V7 (№ 21 в списке), а вторая компания из этого сегмента, Cleo (тоже из Лондона), заняла в нем лишь 134-е место.

Впрочем, далее в обзоре Sifted констатируется: «По всей видимости, нехватка в рейтинге компаний, работающих в сфере ИИ, будет единичной… И у нас почти нет сомнений, что высокий спрос на эти технологии выведет их на первые строчки рейтинга лидеров в будущем.”

А согласно последним оценкам другого известного аналитического центра, CB Insights, почти половина (44%, или 32 из 72) новых техноединорогов, появившихся в 2024 году (по состоянию на начало декабря), — это именно ИИ-компании. Кстати говоря, в Sifted 250, как ни странно, представлено лишь семь компаний, имеющих формальный статус единорога, а самый успешный из них, лондонский финтех Zilch, занял в нем 11-ю позицию.

Sifted

О запуске обновленного российского рейтинга высокотехнологичных быстроразвивающихся компаний «ТехУспех» читайте здесь