Ядерно-цифровой парадиз

Д авно шутят, что биткоин, по примеру алюминия, является одним из видов «консервированного электричества». Средний расход энергии на одну транзакцию биткоина в прошлом году составлял 852 кВт⋅ч, что эквивалентно примерно месяцу потребления электроэнергии среднестатистическим американским домохозяйством. Но то, что вся цифровая индустрия неуклонно превращается в производителя таких «консервов», — явление сравнительно новое. И чем дальше, тем явственней эти «консервы» приобретают ядерный привкус.

В сентябре 2024 года стало известно, что Microsoft станет единственным потребителем электроэнергии со второго энергоблока на АЭС Three Mile Island — после того, как он будет вновь введен в строй. Эта АЭС известна тем, что именно здесь, на втором энергоблоке, в 1979 году произошла самая серьезная авария за всю историю атомной энергетики США. При этом первый энергоблок станции в ходе инцидента не пострадал и благополучно проработал до 2019 года.

Соответствующее соглашение с Constellation Energy, крупнейшим оператором АЭС в США, заключено сроком на 20 лет. Мощность восстановленной АЭС составит 837 МВт. Это позволит обеспечить работу всех центров обработки данных (ЦОД) Microsoft в Пенсильвании, Иллинойсе, Вирджинии и Огайо.

Ядерная энергетика становится фактором обеспечения устойчивости работы цифровой индустрии, которая превратилась в одного из крупнейших потребителей энергии. Microsoft и Google потребляют по 24 тераватт-часа (тВт⋅ч) электроэнергии в год каждая. Meta потребляет 12 тВт⋅ч, Apple — 2 тВт⋅ч, Nvidia — 0,5 тВт⋅ч. Таким образом, только эта пятерка потребляет в год энергии примерно столько же, сколько Израиль или Чехия, и больше Швейцарии или Венгрии. А система биткоина в процессе своей «работы» потребляет энергии на уровне 35-миллионной Малайзии. По данным S&P Global Market Intelligence, за 2023 год потребление энергии биткоином удвоилось и достигло 141,2 тВт⋅ч, с осени 2021 года оно выросло в шесть раз.

Впрочем, цифровые корпорации в скором времени могут оставить биткоин позади. Годовое потребление энергии Microsoft удвоилось по сравнению с 2020 годом, а Google — по сравнению с 2019-м.

Ядерный фокус

Галопирующее потребление энергии ЦОДами и множащимися ИИ-сервисами вызывает повышенный интерес цифровой индустрии к ядерной энергетике. Сделка Microsoft и Constellation Energy — это первый случай в истории США, когда АЭС возвращается в строй после вывода из эксплуатации, и первый случай, когда вся продукция одной коммерческой АЭС будет направлена единственному потребителю.

Ранее Amazon Web Services приобрела у Talen Energy кампус ЦОД рядом с АЭС Susquehanna Steam Electric Station (Пенсильвания), которая обеспечит 960 МВт мощности, а Oracle объявила, что построит в США кампус ЦОД на 1 ГВт с питанием от трех малых модульных ядерных реакторов (small modular reactors, SMR).

SMR вообще обещает стать ключевой технологией для экспансии индустрии дата центров. Показательно, что глава совета директоров компании Oklo, ведущей американской компании в сфере SMR, — не кто иной, как сооснователь OpenAI Сэм Альтман.

В 2024 году Oklo заключила несколько сделок с операторами ЦОД, например с Wyoming Hyperscale и Equinix. Так что Oklo имеет все шансы повторить опыт SpaceX в деле возрождения ядерной индустрии США на новом технологическом уровне, как ранее в космической сфере это проделала компания Илона Маска.

Деньги для ИИ

Популярна оценка, согласно которой экосистема биткоина растет быстрее, чем в свое время интернет. Так, по расчетам The Digital Commonwealth, за первые два десятка лет своего существования она вырастет до 1 млрд пользователей, тогда как число пользователей интернета за тот же период достигло лишь 500 миллионов. Конечно, многое тут зависит от выбора начальной точки, и прогнозы на пять лет вперед и дальше (биткоин запущен в 2009 году) — дело неблагодарное, но уже сейчас ясно, что биткоин растет с сопоставимой с интернетом скоростью.

Но ведь одним биткоином дело не ограничивается. В 2024 году на ранее развернутых блокчейн сетях выпущено вдвое больше криптовалют (2,5 млн токенов), чем за все время до 2023 года. И это еще в дело не вступил главный игрок — искусственный интеллект.

В конце лета Coinbase провела свою первую криптотранзакцию между искусственным интеллектом, используя токены искусственного интеллекта вместо обычных криптовалют. Теперь ИИ-агенты могут использовать USDC (USD Coin, привязанная к доллару США «монета») для совершения транзакций.

Coinbase — одна из самых ликвидных регулируемых спотовых криптовалютных бирж в мире. Она позволяет проводить операции с наиболее популярными криптовалютами, такими как биткоин (BTC), ethereum, tether, solans, USDC. Поэтому удачный эксперимент по проведению расчетов между ИИ-агентами вызывает особый интерес.

«Будущее денег — за нами». Таким девизом встречает Coinbase своих потенциальных клиентов. И эксперимент с ИИ-расчетами показывает, каким может стать это будущее. Совсем не таким, как можно себе представить, основываясь на первых 15 годах существования криптовалют.

Криптовалюты, какими мы их знаем, создавались под людей с их привычками и предрассудками. Криптовалюты будущего все больше станут ориентироваться на возможности ИИ. И чем дальше, тем в большей мере будут создаваться при участии самих ИИ-систем.

Прежде всего следует ожидать появления новых средств таргетирования рекламы, в которых ИИ выступает заказчиком, распределяет бюджеты между разными ИИ-системами анализа больших данных и таргетирования рекламы, динамически оптимизирует распределение и оплачивает по результатам.

Затем можно ожидать еще более глубокого использования ИИ в создании программных кодов, где заказы и бюджеты могут распределяться искусственным интеллектом не только между специализированными нейросетями (а только популярных кодирующих нейросеток насчитывается уже больше двадцати), но и между программистами-людьми.

ИИ-системы сами будут подбирать себе подходящих контрагентов, оплачивать их работу, а те из полученных средств смогут покупать данные, вычислительные мощности, трафик и услуги других ИИ-систем, выстраивая оптимальные конфигурации. В любом случае это приведет лишь к усилению тенденции на рост энергопотребления.

После биткоина

Сегодня процесс рыночной экспансии новых криптовалютных инструментов во многом сдерживается биткоином, доля которого на рынке криптовалют достигает половины (при этом на него приходится 60‒77% мирового потребления электроэнергии криптоактивами). Биткоин — старейший, наиболее известный и, по общему мнению, наиболее надежный из криптоактивов. По крайней мере, именно биткоин рассматривается как наименее зависимый от воли регуляторов, поскольку он полностью автоматизирован и не имеет, как считается, опции ручного влияния на его функционирование. И курс основных криптовалют в основном двигается следом за биткоином.

Однако и у биткоина есть свои слабые места. Первое — конъюнктурное: с момента появления биржевых ETF-фондов на BTC в начале этого года биткоин стал гораздо больше зависеть от конъюнктуры классических финансовых рынков. Теперь рост и падение его курса куда больше определяются настроениями массовых инвесторов, которые ранее напрямую не инвестировали в криптовалюты и ориентированы на более стабильное и комфортное получение дохода (в этом главный смысл ETF-фондов). Соответственно, роль биткоина как альтернативного актива девальвировалась. И это хорошо видно на примере реакции его курса на новое обострение обстановки на Ближнем Востоке, которая показала, что эта криптовалюта не обладает качествами защитного актива.

Второе слабое место — фундаментальное. BTC — это система с постоянно усложняющейся системой расчетов. Это ведет к экспоненциальному росту себестоимости майнинга, к постоянному росту себестоимости транзакций. За последние два года сложность майнинга выросла почти в три раза, а за пять лет — более чем в 14 раз. Майнинг биткоинов потребляет уже примерно 0,5% энергии, производимой во всем мире, а на проведение одной транзакции с ним расходуется электроэнергия в количестве, эквивалентном примерно 100 тыс. транзакций международной платежной системы Visa.

Устойчивость экосистемы BTC критически зависит от притока майнеров, от экстенсивного и интенсивного роста вычислительных мощностей. Приток имеет смысл при росте цены (или надежде на него), опережающем рост себестоимости. Пока майнеры верят в скорый рост курса BTC. Так, по данным MacroMicro, по состоянию на 14 октября 2024 года средняя себестоимость майнинга биткоина составила 82 тыс. долларов при рыночном курсе 66 тыс. долларов.

Майнеры ориентируются на оценки вроде прогноза брокерской компании Bernstein о том, что к концу 2025 года BTC будет стоить 200 тыс. долларов, 500 тыс. к концу 2029-го и 1 млн к 2033 году.

Однако в действительности никто не даст гарантии, что с нынешнего уровня около 60 тыс. он в ближайшие год-два не упадет до 30 тыс. или даже ниже 20 тыс., как это уже случалось ранее.

Существуют объективные ограничения на рост биткоина. Так, сегодня его капитализация составляет 1,2 трлн долларов. Если его курс вырастет до прогнозируемого 1 млн долларов, то стоимость всех BTC в обращении составит 20 трлн долларов. И это при том, что денежный агрегат М1 в США составляет сегодня 18 трлн долларов, а собственно долларов без учета мультипликаторов и вовсе 2,3 трлн долларов.

Дальнейший рост биткоина потребует колоссального притока финансовых, вычислительных и энергетических ресурсов в его экосистему. Для этого элементарно может не хватить емкости мировой экономики. А значит, вероятен сценарий, что BTC перейдет в стадию стагнации задолго до того, как в 2140 году «закончатся» биткоины для добычи. А это, в свою очередь, позволяет предположить коллапс биткоина, потому что данная криптовалюта обладает набором параметров финансовой пирамиды — рост за счет расширенного притока новых пользователей.

Но даже если биткоин продолжит расти в соответствии с оптимистическими прогнозами, это приведет к столь же быстрому росту себестоимости его добычи, поскольку майнеры с высокой себестоимостью смогут поддерживать рентабельность. С начала 2016 года средняя себестоимость майнинга выросла более чем в 200 раз — с 335 долларов.

Поддержание функционирования биткоина будет требовать кратно больше электроэнергии, чем сегодня, и будет исчисляться уже в процентах от мирового энергопотребления. Скажем, в следующие три года энергопотребление вырастет в те же шесть раз, что и с 2021-го, — тогда оно станет сопоставимо с потреблением электроэнергии Японией (пятое место по этому показателю после КНР, США, Индии и России).

Соответственно, биткоин будет оттягивать на себя все больше и больше энергии, которой и без того уже не хватает цифровой индустрии — настолько, что ее развитие уже немыслимо без расширения ядерной энергетики.

Показательно, что та же Microsoft около года назад, до объявления о сделке с Constellation Energy, сформировала команду по работе над атомной энергетикой, наняв целый ряд опытных специалистов.

По данным Bloomberg, за последние пять лет (2019‒2024) цены на уран выросли на 233%, то есть существенно больше, чем на большинство сырьевых товаров, таких как литий (+17%), медь (66%), золото (75%) и серебро (99%). Похоже, это только начало.