Европейский спурт финтеха

В среду 26 апреля ведущая аналитическая компания в области венчурного финансирования CB Insights официально опубликовала новые данные о текущем состоянии мирового рынка венчурных инвестиций в сектор финтеха (этим универсальным термином обозначаются молодые компании, использующие новые цифровые технологии для ускорения и упрощения различных финансовых операций — мобильных платежей и переводов, онлайн-кредитования, осуществления краудсорсинга и т. д.).

Главный вывод аналитиков сводится к тому, что инвестиционная привлекательность финтеха для венчуристов в последнее время заметно снизалась, что стало прямым следствием общего остывания сильно перегретого мирового рынка венчурного капитала.

Согласно представленной CB Insights статистике, общий объем инвестиций в финтеховские стартапы мира за первые три месяца 2017 года составил 2,7 млрд долларов (всего за этот период было заключено 226 сделок). Для сравнения: в первом квартале прошлого года мировой финтех привлек 4,9 млрд долларов (256 сделок), а поквартальный максимум пришелся на второй квартал 2015-го — 5,24 млрд долларов.

На долю трех ключевых регионов мира — США, Азии и Европы — по итогам первого квартала 2017 года пришлось, соответственно, 1,1 млрд, 826 млн и 667 млн долларов. 

Помимо этих трех главных центров финтеха признаки венчурной активности наблюдаются в Австралии и Бразилии: за последние пять кварталов на долю этих двух стран пришлось восемь из десяти крупных сделок, заключенных в остальном мире.

Суммарная рыночная капитализация 22 крупнейших в мире стартапов- «единорогов» в области финтеха («единорогами» называют стартапы, капитализация которых превысила миллиард долларов) оценивается в 77 млрд долларов. И три из первой пятерки — китайские компании, в том числе Lu.com — финтех-стартап номер один, намного опережающий остальных (18,5 млрд долларов). 

Самым урожайным для американского финтеха был 2015 год, по итогам которого общий объем венчурных инвестиций составил 7,8 млрд долларов (в 2014 году — 5,3 млрд). В 2016-м суммарные инвестиции в финтех-компании США опустились до 5,5 млрд долларов. Что же касается свежих данных за первый квартал 2017 года (1,1 млрд, всего было заключено 90 сделок), почти половина этой суммы пришлась на долю стартапа Sofi, который получил от группы венчуристов, возглавляемых компанией Silver Lake, 500 млн долларов.

Причем в отношении краткосрочных перспектив американского рынка аналитики CB Insights настроены весьма пессимистически, предрекая, что в случае сохранения текущего среднего уровня инвестирования к концу 2017 года финансирование финтеха США может упасть на 20% по сравнению с прошлым годом и даже опуститься ниже уровня 2013-го.

Для азиатских (прежде всего китайских) финтех-компаний пиковым был первый квартал 2016 года, когда общий объем венчурных инвестиций достиг 2,6 млрд долларов (на долю КНР пришлось 2,4 млрд). Однако дальше дела пошли хуже, особенно слабым в Азии стал четвертый квартал — чуть более 400 млн долларов. В первом квартале 2017-го ситуация стала немного выправляться: азиатский рынок привлек 826 млн долларов венчурных инвестиций (зафиксировано 40 сделок). Но и на этом важнейшем региональном рынке, по оценкам экспертов CB Insights, по итогам года тоже, скорее всего, следует ожидать общего снижения инвестиционной активности.

На фоне достаточно унылой статистики по США и Азии общая динамика в Европе обнадеживает куда больше. По сравнению с самым слабым четвертым кварталом 2016-го общая сумма привлеченного венчурного капитала выросла более чем втрое, а показатели первого квартала прошлого года улучшены в два с половиной раза. При этом страной-лидером, несмотря на «эффект Brexit», оказалась Великобритания, на долю которой пришлось 328 млн долларов (в четвертом квартале — лишь 121 млн), а немецкие финтех-стартапы привлекли 150 млн долларов.

По мнению ведущего аналитика CB Insights Мэттью Вонга (Matthew Wong), столь резкий спурт европейского финтеха стал результатом совместного влияния трех факторов — быстрой экспансии «цифровых» банков в ведущих странах ЕС, растущей популярности онлайн-платежей у населения и серьезного пересмотра общеевропейского законодательства, стимулирующего эксперименты финтех-стартапов с новыми финансовыми продуктами и технологиями.

В то же время, как отмечает г-н Вонг, на главном направлении, американском, налицо все признаки «усталости» венчурного капитала, причем особенно заметно сократилось в последнее время число крупных сделок в секторе финтеха.