Google расщедрился на безопасность в облаках

Эта сделка может стать крупнейшей за всю историю Google: до этого самым масштабной и не слишком удачной с финансовой точки зрения была покупка за 12,5 млрд долларов компании Motorola Mobility в 2011‒2012 годах (спустя два года, в 2014-м, Google продал Motorola Mobility китайской Lenovo всего за 2,91 млрд долларов — правда, сохранив за собой ценный портфель более чем из 17 тыс. патентов в области мобильных технологий, полученный в результате этого приобретения).

Объявленная сумма покупки Wiz Inc. (компания создана в Израиле в 2020 году) — 32 млрд долларов — на 9 млрд превышает предыдущее предложение, сделанное Google прошлым летом в ходе первого раунда переговоров с Wiz.

Генеральный директор Wiz Ассаф Раппапорт

calcalistech.com

Выше стандартных мультипликаторов

Еще до того, как стало известно о переговорах с Google, Wiz (эта израильско-американская компания создана в 2020 году) поставила перед собой две основные бизнес-цели: провести IPO и выйти на ежегодную выручку в размере 1 млрд долларов. В июле 2024 года руководство Wiz от заключения сделки с Google отказалось. В меморандуме, выпущенном после срыва первого этапа переговоров, соучредитель и гендиректор Wiz Ассаф Раппапорт заявил, что компания будет и далее стремиться к достижению поставленных целей.

Активно продвигаемые на рынке продукты компании для обеспечения безопасности в облаке включают в себя комплексные средства и инструменты предотвращения и обнаружения киберугроз, а также реагирования на них. И в целом бизнес Wiz демонстрировал весьма завидную динамику: всего за полтора года с начала работы Wiz ее ARR (Annual Recurring Revenue, регулярная годовая выручка) достигла 100 млн долларов, а по состоянию на июль 2024-го, когда сорвалась первая сделка с Google, годовой постоянный доход Wiz уже превысил 500 млн долларов, и, по прогнозам влиятельного интернет-ресурса The Information, уже к середине 2025-го он может достигнуть стратегической отметки 1 млрд долларов.

Но даже с учетом этих оценок заявленная Google обновленная цена приобретения Wiz в 32 раза превышает ее предполагаемый будущий доход, что намного выше стандартных мультипликаторов, характерных для публично торгуемых компаний в сфере кибербезопасности.

Для сравнения: текущая рыночная капитализация американской Palo Alto Networks, ведущего игрока в сегменте кибербезопасности, составляет более 122 млрд долларов (оценка на базе торговой сессии на Nasdaq 18 марта), тогда как ее выручка по итогам 2024 года превысила 8 млрд долларов.

Генеральный директор Google Сундар Пичаи

Google

Предупредительный выстрел

Google сообщил, что рассчитывает завершить сделку с Wiz в 2026 году. Генеральный директор Google Сундар Пичаи в своем официальном заявлении сказал, что объединение усилий облачного подразделения компании Google Cloud и Wiz «позволит значительно повысить безопасность облачных вычислений и расширить возможности одновременного использования нескольких облаков».

А как написал в корпоративном блоге Ассаф Раппапорт, «наша невероятная команда волшебников празднует удивительную веху. Мы показали, какое потрясающее влияние может оказать группа преданных своему делу экспертов на индустрию и кибербезопасность в мире, и теперь будем работать вместе с лучшими умами, которые так же преданы идее изменения облика индустрии».

Согласно условиям заключенного соглашения, «продукты Wiz продолжат работать и будут доступны во всех основных облаках, включая платформы Amazon Web Services, Microsoft Azure и Oracle Cloud, и будут предлагаться клиентам через ряд партнерских решений безопасности».

Аналитики Wedbush привычно назвали решение Google о покупке Wiz «предупредительным выстрелом» другим технологическим гигантам, в частности Microsoft и Amazon, которые ранее тоже сделали большую ставку на кибербезопасность.

Google, по их оценкам, пока несколько отстает в гонке облачных вооружений, но сделка с Wiz явно усилит ее позиции в этом важном сегменте.

В аналитической записке Wedbush также дежурно отмечается, что эта отрасль «созрела для консолидации», что может создать «огромные возможности для роста в преддверии революции ИИ».

Отметим, что Google уже пытался более активно внедриться в сегмент кибербезопасности: в 2022 году он заплатил 5,4 млрд долларов за компанию Mandiant, обойдя тогда в жесткой конкурентной борьбе Microsoft.

Аналитики Oppenheimer спрогнозировали, что приобретение Wiz позволит Google стать ведущим поставщиком в сфере облачной безопасности и войти в десятку лучших поставщиков в области кибербезопасности. В их комментарии уточнялось, что с приобретением Wiz Google превращается из партнера в прямого конкурента для Palo Alto Networks Inc., CrowdStrike Holdings Inc. и Fortinet (трех крупнейших игроков в этой сфере).

В случае успешного закрытия сделки Wiz присоединится к облачному подразделению Google (Google Cloud), общая выручка которого в 2024 году превысила 40 млрд долларов — в последние годы этот сегмент Google по темпам роста устойчиво опережает ее базовый поисковый бизнес.

Новый председатель Федеральной торговой комиссии США (Federal Trade Commission, FTC) Эндрю Фергюсон

Wikipedia

Впрочем, как отмечается в обзоре Reuters, по состоянию на 31 декабря 2024 года совокупный объем денежных средств и их эквивалентов Google составлял 23,47 млрд долларов, исходя из чего можно предположить, что, возможно, компании придется искать дополнительные источники финансирования для осуществления сделки, которая предусматривает полное денежное обеспечение.

Но руководство американского технологического гиганта, который ранее зарезервировал 75 млрд долларов на капитальные расходы в 2025 году (в основном для осуществления инфраструктурных инвестиций в сфере ИИ), 18 марта заявило, что его «планы по распределению капитала остаются неизменными».

И несмотря на то, что это соглашение в дальнейшем может стать предметом пристального внимания американских госрегуляторов, многие аналитики с Уолл-стрит полагают, что администрация президента Дональда Трампа будет более благосклонна к подобным крупным сделкам в технологической отрасли. Впрочем, с учетом амбивалентных настроений нынешнего президента США и его окружения эти прогнозы пока можно отнести, скорее, к категории благих пожеланий. Так, в своем недавнем заявлении новый председатель Федеральной торговой комиссии США (Federal Trade Commission, FTC) Эндрю Фергюсон пообещал «сохранить жесткий процесс проверки сделок по слияниям и поглощений». А вице-президент США Джей Ди Вэнс неоднократно заявлял, что поддерживает ужесточение правил заключения крупных сделок, в том числе принятие закона об отмене налоговых льгот для корпоративных слияний.

И в целом американский фондовый рынок пока отнесся к новости довольно скептически: утром 18 марта акции компании Alphabet, владеющей Google, дешевели в диапазоне от 3 до 5% (по итогам прошлого года ее рыночная стоимость выросла примерно на 35%, но с начала 2025-го снизилась на 13%).

В то же время, по прогнозам Business Insider, целый ряд известных венчурных фондов Кремниевой долины может получить большой профит от этой объявленной сделки.

В частности, Sequoia Capital, Insight Partners и Index Ventures, поддержали Wiz на ранних этапах ее развития и значительно увеличили свои инвестиции, когда стоимость компании резко возросла. Другие заметные венчурные игроки пришли несколько позже: так, Lightspeed Venture Partners выступила одним из организаторов серии D стоимостью 300 млн долларов и самой крупной серии E стоимостью 1 млрд долларов.

И, как отмечает Business Insider, «увеличившийся масштаб сделки лишний раз подчеркивает, что бум ИИ ведет к росту стоимости сопутствующих технологий, таких как кибербезопасность».