Среда 18 Июля 2017

Азиатский венчур стал первым

Во втором квартале 2017 года в азиатские стартапы инвестировано больше, чем на главном мировом венчурном рынке — американском
Азиатский венчур стал первым

Очередные обзоры венчурного рынка по итогам второго квартала 2017 года представили на прошлой неделе две ведущие аналитические компании — CB Insights и PitchBook. CB Insights совместно с PwC опубликовала MoneyTree Report Q2 2017, а PitchBook — Venture Monitor (совместный продукт с американской National Venture Capital Association). В докладе CB Insights — PwC представлены основные тенденции мирового рынка венчурных инвестиций, а PitchBook по традиции ограничился его американской составляющей.

 

Новая венчурная доминанта

Рассматривая общую динамику мирового венчурного рынка, стоит выделить два основных итога прошедшего квартала.

Во-первых, зафиксирован существенный прирост общего объема заключенных венчурных сделок: в глобальном масштабе стартапы суммарно привлекли 42,9 млрд долларов, на 53% больше, чем в первом квартале (28 млрд долларов). В результате был достигнут максимальный уровень венчурных инвестиций за последние восемь кварталов (пик в третьем квартале 2015-го — 40,6 млрд долларов). Правда, прирост общего числа сделок уже не столь впечатляющий: 2439 во втором квартале 2017-го против 2400 в первом квартале, то есть всего 2%.

Во-вторых, что наиболее интересно, в венчурной истории произошло очень знаменательное событие: общий объем инвестиций в азиатские стартапы впервые превысил объем инвестиций, сделанных на главном мировом рынке — американском (в данном случае, впрочем, мы основываемся только на результатах, представленных в обзоре MoneyTree Report).

По оценкам CB Insights — PwC, во втором квартале 2017 года общая сумма венчурных сделок в Азии составила 19,3 млрд долларов, тогда как в США — 18,4 млрд. Причем квартальный прирост на азиатском рынке оказался особенно впечатляющим — 103% (в первом квартале было 9,5 млрд) по сравнению с 28% на рынке США.

magnifier.png По оценкам CB Insights — PwC, во втором квартале 2017 года общая сумма венчурных сделок в Азии составила 19,3 млрд долларов, тогда как в США — 18,4 млрд. Причем квартальный прирост на азиатском рынке оказался особенно впечатляющим — 103% по сравнению с 28% на рынке США

Безусловно, по общему количеству заключенных венчурных сделок азиатский рынок пока еще заметно отстает от американского: так, во втором квартале в Азии было заключено 563 сделки, то есть в два с лишним раза меньше, чем в США (1152 сделки, по версии CB Insights — PwC). Кроме того, следует уточнить, что обобщенные данные по американскому рынку, приведенные в другом докладе — Venture Monitor, сильно отличаются от данных обзора MoneyTree Report: согласно альтернативным подсчетам аналитиков PitchBook, во втором квартале 2017 года на рынке США было заключено 1958 сделок на общую сумму 21,78 млрд долларов. Столь заметная разница в цифрах отчасти объясняется тем, что в докладе Venture Monitor также учитываются данные по мелким инвестициям на начальных стадиях (angel & seed stage): так, во втором квартале на их долю в США пришлось 1,65 млрд долларов (всего порядка 900 сделок). Отметим также, что, по оценкам PitchBook начиная с 2014 года американскими венчурными фондами были осуществлены инвестиции в стартапы на общую сумму порядка 130 млрд долларов.

Но в сегменте мегасделок (то есть, условно говоря, инвестиционных раундов, по итогам которых привлекалось не менее 100 млн долларов) азиатский рынок уже сейчас может рассматриваться в качестве новой венчурной доминанты. Об этом, в частности, свидетельствуют сравнительные данные по крупнейшим сделкам, осуществленным во втором квартале нынешнего года в США и Азии.

 

Размножение «единорогов»

Главным событием на мировом венчурном рынке стал абсолютный рекорд по суммарному объему привлеченных инвестиций, установленный в апреле крупнейшей китайской райдшеринговой компанией Didi Chuxing, — 5,5 млрд долларов.

Динамика глобальных венчурных инвестиций за последние два года (поквартально)

Ведущим инвестором Didi выступил японский ИКТ-гигант SoftBank Group, который также возглавил инвестиционный пул, профинансировавший второй по объему раунд объемом 1,4 млрд долларов, влитых в индийский One97 Communications (компания, работающая в сфере электронной коммерции).

При этом необходимо отметить, что одним из основных поставщиков новых компаний-«единорогов» в Азии оказался быстро набирающий вес сектор райдшеринговых услуг (онлайн-заказ такси и прочих средств транспорта). После китайского гиганта Didi Chuxing очень заметным событием второго квартала стал инвестиционный раунд, завершенный индонезийской компанией Go-Jek, которая привлекла 1,2 млрд долларов (ее основной инвестор — китайский Tencent Holdings).

Кроме того, на подходе еще один молодой лидер азиатского райдшеринга — сингапурский Grab (главный конкурент американского Uber на рынке Юго-Восточной Азии), который, по данным The Wall Street Journal, планирует завершить очередной масштабный инвестиционный раунд в течение ближайших двух-трех недель. В предыдущем раунде Grab привлек весьма немалые 1,4 млрд долларов и, по предварительным оценкам аналитиков, в новом заходе может получить порядка 2 млрд (его основными инвесторами при этом называются все тот же вездесущий японский SoftBank и, что тоже весьма любопытно, главная звезда венчурного рынка китайская Didi Chuxing).

Помимо трех упомянутых компаний — героев венчурного рынка во втором квартале Азия может похвастаться еще двумя миллиардными раундами, завершенными китайскими стартапами — софтверной Bytedance и Ele.me, специализирующейся в сфере электронной коммерции (ее основной инвестор — Alibaba Group).

На фоне этих азиатских мегасделок итоги завершившегося квартала для рынка США были куда более скромными. Две первые строчки в этом условном рейтинге заняли компании Lyft (мобильная коммерция) и Outcome Health (цифровое здравоохранение, digital health): первая привлекла 600 млн, вторая — 500 млн долларов (по данным CB Insights — PwC; аналитики PitchBook оценивают общую сумму в те же 600 млн). Третья позиция, по версии CB Insights — PwC, у интернет-стартапа Group Nine Media (485 млн), а согласно PitchBook — у софтвер-компании Wish (500 млн).

При этом на американском венчурном рынке среди компаний — лидеров инвестиционных раундов во втором квартале 2017 года, по данным аналитиков PitchBook, преобладали представители трех секторов — цифрового здравоохранения, обеспечения кибербезопасности и финтеха.

magnifier.png В Европе был зафиксирован максимальный за последние восемь кварталов суммарный объем венчурных инвестиций — 4,4 млрд долларов (до этого пик приходился на первый квартал 2016 года — 3,6 млрд)

Что же касается третьего регионального рынка, европейского, то он по-прежнему остается в тени двух других, хотя и на нем во втором квартале наблюдалась позитивная динамика. В Европе тоже был зафиксирован максимальный за последние восемь кварталов суммарный объем венчурных инвестиций — 4,4 млрд долларов (до этого пик приходился на первый квартал 2016 года — 3,6 млрд, а в первом квартале 2017-го было привлечено 3,2 млрд долларов). Главными драйверами европейского подъема стали три крупных инвестиционных раунда (все — свыше 300 млн долларов), проведенных британскими компаниями Improbable и FarFetch, а также немецкой Delivery Hero.

Вообще говоря, второй квартал 2017-го оказался очень плодовитым по части инвестиционных мегараундов. Согласно подсчетам CB Insights — PwC, в США была заключена 31 крупная венчурная сделка с привлечением свыше 100 млн долларов, тогда как PitchBook насчитал за тот же период 34 такие сделки. В любом случае можно констатировать, что сегмент мегасделок в США заметно подрос: предыдущий американский максимум — 36 сделок — был достигнут опять-таки в третьем квартале 2015 года. Восьмиквартальным максимумом по общему количеству крупных венчурных сделок (27) отметилась и Азия.

По данным аналитиков PitchBook, во втором квартале 2017 года в США был также зафиксирован заметный прирост «поголовья единорогов», то есть количества стартапов, стоимость которых оценивается более чем в миллиард долларов, — девять новых компаний по сравнению с тремя, появившимися на американском рынке в первом квартале. Абсолютный квартальный максимум установлен в самом урожайном третьем квартале 2015-го — 16 новых фирм-миллиардеров.

В Азии же, по оценкам, приведенным в MoneyTree Report, во втором квартале 2017-го родилось пять новых «единорогов» (в первом квартале их было четыре, а максимум, шесть «особей», был зафиксирован в Азии все в том же третьем квартале 2015 года). Кроме того, один новый «единорог» появился в последнем квартале еще и в Европе.

magnifier.png По данным совместного доклада PwC и РВК «MoneyTree по итогам 2016 года суммарный объем сделок в российской венчурной экосистеме составил 0,41 млрд долларов по сравнению с 2,19 млрд. в 2015 году

В то же время секторальная специфика венчурного рынка на протяжении многих лет смотрится довольно скучно. Двумя явными лидерами, намного опережающими другие отрасли, по-прежнему остаются рынок софтвера (или, шире, софтвера, интернета и мобильных приложений) и биотех/здравоохранение. Правда, в отчете CB Insights — PwC обобщающих отраслевых данных по глобальному рынку не приводится, поэтому ограничимся цифрами по американскому венчурному рынку, приведенными в докладе PitchBook. Согласно этим оценкам, за первое полугодие 2017 года 42% венчурных инвестиций в США было сделано в различные софтвер-стартапы и еще около 20% сделок пришлось на компании в сфере Healthcare.

В заключение приведем для сравнения и оценки российского рынка: по данным совместного доклада PwC и РВК «MoneyTree: Навигатор венчурного рынка», по итогам всего 2016 года суммарный объем сделок в российской венчурной экосистеме составил 0,41 млрд долларов по сравнению с 2,19 млрд. в 2015 году. В свою очередь в недавнем исследовании компании RB Partners (в английской версии озаглавленном Thaw on the Russian VC Market — «Оттепель на российском венчурном рынке») общий объем осуществленных в России за 2016 год «реальных» венчурных инвестиций (без учета exit-сделок, которые, собственно, и обеспечили пресловутую рыночную оттепель, по версии аналитиков RB Partners) был оценен лишь в 231 млн долларов (в 2015 году — 373 млн долларов). 

Темы: Среда

Еще по теме:
01.06.2020
Онлайн-беседы с экспертами, чьи отрасли переживают максимальные изменения и корректировки прогнозов в связи с кризисом
01.06.2020
В специальном докладе, который уполномоченный по защите прав предпринимателей Борис Титов впервые представил президенту,...
28.05.2020
На сессии Всекитайского собрания народных представителей глава китайского правительства Ли Кэцян анонсировал пакет мер н...
26.05.2020
Последние тридцать лет мир с завистью и тревогой следит за беспрецедентными экономическими достижениями Китая. Один из с...
Наверх